Этот суперчастный наследник получит миллиарды от продажи метро

Apr 23, 2024

Владельцы Subway собираются распродать целое состояние.

Сэндвич-гигант объявил в четверг, что согласился продать себя Roark Capital, частной инвестиционной компании, которая владеет американскими ресторанными брендами, включая Dunkin' Donuts, Arby's и Buffalo Wild Wings.

Условия сделки, которая положит конец многомесячной борьбе за одну из крупнейших сетей быстрого питания Америки, не разглашаются. Но The Wall Street Journal и Reuters сообщили за несколько дней до продажи, что Роарк лидировал среди 10 претендентов на пике популярности с предложением купить Subway за более чем 9 миллиардов долларов.

Эта продажа знаменует собой первый случай за почти 60-летнюю историю Subway, когда компания переходит из рук в руки от двух семей-основателей. Это также означает большую зарплату – по крайней мере, для одного незаметного владельца, который удержал свою половину сети.

Ни один из первоначальных основателей Subway, Фред ДеЛука и Питер Бак, до сих пор не живы. Согласно предыдущему сообщению Forbes, после своей смерти в 2015 году ДеЛука оставил 50% компании своей жене Элизабет ДеЛука. У нее есть сын Джонатан. 76-летний ДеЛука уйдет от продажи с оценкой в ​​3,4 миллиарда долларов (после уплаты налогов), исходя из заявленной цены в 9 миллиардов долларов. После продажи чистый капитал ее семьи составит около 8,2 миллиарда долларов.

Еще до сделки ДеЛука получила примерно 2,6 миллиарда долларов наличными от гонораров Subway, выплаченных ее семье за ​​эти годы. Она заняла 699-е место в списке миллиардеров Forbes за 2023 год с оценочным собственным капиталом в 8 миллиардов долларов, включая оценочную стоимость ее доли в Subway. Главное отличие сейчас в том, что большая часть ее состояния теперь будет в денежной форме.

В выручке DeLuca от продажи не учитываются будущие платежи. И The Wall Street Journal, и Reuters сообщили, что это будет включать в себя структуру «дохода», в которой часть продажной цены будет зависеть от достижения сетью определенных финансовых целей. WSJ сообщила, что владельцы Subway получат 9 миллиардов долларов авансом, а еще 600 миллионов долларов будут доступны после достижения целевых показателей. По данным агентства Reuters, договоренность заключалась в том, чтобы помочь преодолеть разрыв между суммой, которую фирмы, выкупающие Subway, были готовы заплатить за Subway, и 10 миллиардами долларов, которые надеялись получить ее владельцы. «Мы не слышали, никто не слышал точную цифру», — сказал эксперт по франчайзингу Джон Гордон из Pacific Management Consulting Group, который внимательно следил за продажей Subway. Он отметил, что его источники в отрасли также указали, что существует положение о заработке.

Предполагаемая выплата также не учитывает какие-либо маневры по минимизации налогов, которые она могла предпринять в частном порядке, например, создание своего холдинга Subway в трастовом фонде или совершение нераскрытых благотворительных пожертвований. Представитель Subway отказался раскрыть дальнейшие подробности сделки из-за «желаний участвующих сторон», а Роарк не ответил на запрос о комментариях. ДеЛука не ответила на многочисленные разъяснительные усилия Forbes через своих представителей. Другой основатель Subway, Питер Бак, в своем завещании, частично отредактированную копию которого получил Forbes, оставил указание передать свою половину компании семейному фонду после своей смерти в ноябре 2021 года. Это наследство может стоить как минимум 4,5 миллиарда долларов, исходя из минимальной цены, о которой сообщают WSJ и Reuters.

Подарок, описываемый как способ поддержать ключевые направления деятельности фонда, такие как образование и охрана окружающей среды, считается одним из крупнейших благотворительных подарков фонду. Это также спасает наследников Бака, вероятно, двух его сыновей, Кристофера и Уильяма, от налоговых счетов почти в 2 миллиарда долларов (рассчитанных по заявленной цене продажи в 9 миллиардов долларов). Если бы Бак не передал свою собственность Subway на благотворительность, его поместье пришлось бы платить налог на наследство в размере 40% от «справедливой рыночной стоимости» актива. Элизабет ДеЛука не облагалась бы этим налогом на наследство, поскольку он не распространяется на активы, переданные супругам. Жена Бака, Кармен Люсия Пассажем, умерла в 2003 году.